Consigli e idee per ottenere liquidità aziendale

Quello di liquidità aziendale è un concetto fondamentale nella gestione e analisi finanziaria di un'impresa. Essa denota la capacità di un'organizzazione di generare denaro per coprire le proprie obbligazioni a breve termine, come ad esempio pagamenti a fornitori, salari dei dipendenti e costi operativi giornalieri. Un'azienda con una buona liquidità è in grado di affrontare le sue scadenze finanziarie senza ricorrere a prestiti o ad altre forme di finanziamento esterno, garantendo così continuità operativa e stabilità finanziaria. La liquidità è solitamente misurata attraverso indicatori specifici, come il rapporto di liquidità corrente e il rapporto di liquidità immediata, che consentono di valutare quanto facilmente un'azienda può convertire i suoi attivi in denaro.

Approfondiamo insieme la questione della liquidità aziendale, esplorando le sue diverse dimensioni e analizzando le strategie che le imprese possono adottare per migliorarla. Tratteremo argomenti come la gestione del capitale circolante, le politiche di credito e incasso, l'efficienza operativa e l'ottimizzazione degli investimenti a breve termine, tutti aspetti cruciali per la salvaguardia e il potenziamento della capacità di un'azienda di generare flussi di cassa positivi. Inoltre, esamineremo come le decisioni in materia di liquidità possono influenzare la performance complessiva dell'azienda e il suo valore agli occhi degli investitori e degli altri stakeholder.

Liquidità aziendale: cos'è e perchè è importante per le PMI

La liquidità aziendale è un indicatore fondamentale che misura la capacità di un'azienda di far fronte alle proprie obbligazioni finanziarie nel breve termine. Essa rappresenta la salute finanziaria di un'impresa e, per le piccole e medie imprese, assicurare un livello adeguato di liquidità può fare la differenza tra il successo e il fallimento. La gestione della liquidità è un'attività delicata che richiede una pianificazione attenta e strategica. Le PMI devono bilanciare attentamente le entrate e le uscite, garantendo che i fondi siano sempre disponibili per coprire le spese correnti. 

Questo include il pagamento di fornitori, stipendi, tasse e altre spese operative. Allo stesso tempo, devono essere in grado di investire in opportunità di crescita e sviluppo. Alcuni consigli utili per ottimizzare il flusso di cassa includono l'implementazione di un efficace sistema di fatturazione, la negoziazione di termini di pagamento favorevoli con i fornitori e l'adozione di strategie per accelerare l'incasso dei crediti. 

Le idee innovative possono riguardare l'uso di tecnologie digitali per migliorare la gestione dei flussi di cassa o l'adozione di soluzioni di finanziamento alternative, come il direct lending. 

Come le imprese possono migliorare la propria liquidità

​Le imprese italiane, in particolare le piccole e medie imprese (PMI), possono migliorare la loro liquidità e diversificare le fonti di finanziamento attraverso strumenti di finanza alternativa come il direct lending, i minibond e il private equity (qui per saperne di più). Questi strumenti offrono opportunità per accedere a capitali al di fuori dei tradizionali canali bancari, rispondendo alle esigenze specifiche delle aziende in termini di flessibilità e rapidità.​

Direct Lending

Il direct lending consiste nell'erogazione di prestiti diretti alle imprese da parte di investitori istituzionali non bancari, come fondi di investimento e assicurazioni. Questo approccio offre alle aziende la possibilità di ottenere finanziamenti con maggiore flessibilità rispetto ai prestiti bancari tradizionali, sia in termini di condizioni sia di tempi di erogazione. Tuttavia, è importante notare che il costo del funding per un fondo di credito è generalmente più elevato rispetto a quello di una banca commerciale, il che può riflettersi in tassi di interesse più alti per le imprese. ​

Un esempio significativo a livello internazionale è rappresentato da JPMorgan Chase, che ha stanziato 50 miliardi di dollari per il direct lending, mirando a fornire finanziamenti a società sostenute da fondi di private equity, bypassando i mercati del debito tradizionali. 

Minibond

I minibond sono titoli obbligazionari o di debito a medio-lungo termine emessi da PMI non quotate in borsa, che si affacciano per la prima volta al mercato dei capitali. Questi strumenti servono a sostenere piani di sviluppo ambiziosi, operazioni di investimento straordinario o a migliorare le fonti di finanziamento delle società emittenti. I minibond offrono un tasso di interesse, sotto forma di cedole periodiche a tasso fisso o variabile, con una struttura di rimborso a scadenza o tramite rate di ammortamento. Possono essere emessi da società con almeno 10 dipendenti e un fatturato annuo di almeno 2 milioni di euro. ​

Secondo il 10° Report italiano sui Minibond, nel 2023, 165 imprese italiane hanno collocato minibond sul mercato, con una prevalenza di società per azioni (88) e società a responsabilità limitata (75). Questo dato evidenzia un calo rispetto alle 268 imprese del 2022, indicando una contrazione del 38%.

Private Equity

Il private equity prevede l'investimento diretto in aziende non quotate da parte di investitori istituzionali, con l'obiettivo di supportarne la crescita, la ristrutturazione o altre esigenze strategiche. Questo tipo di finanziamento può fornire capitali significativi alle imprese, accompagnati da competenze manageriali e strategiche, favorendo l'espansione e l'innovazione. In Italia, il private equity ha rappresentato una fonte importante di finanziamento per le PMI, contribuendo alla crescita e alla competitività del tessuto imprenditoriale nazionale.

Tali strumenti offrono opportunità per accedere a capitali in modo più flessibile e rapido rispetto ai canali tradizionali, contribuendo allo sviluppo e alla resilienza delle aziende nel contesto economico attuale.